2023“一带一路”基建指数国别报告--马来西亚

国家基本信息

观点聚焦:

1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2023年马来西亚基础设施发展指数得分为129，在“一带一路”共建国家中排名第4位，较2022年下降1位。

2.从2018年至2022年，马来西亚经历了4次政权轮替，对政治稳定性带来一定负面影响。但马来西亚拥有坚实的制造业基础和丰富的旅游资源，2022年经济强劲复苏，实际GDP增速达到8.7%。

3.为实现产业升级目标，马来西亚积极调整能源结构，火电项目逐渐减少。政府致力于调整能源结构，大力发展可再生能源发电项目，未来相关领域存在较大市场机遇。

4.为改善全国交通互联互通状况，马来西亚制定多项交通领域基础设施建设计划，推动欠发达地区的交通建设项目，未来交通基础设施领域增长潜力较大。

5.马来西亚重视数字经济的发展，力争成为区域市场中数字经济和网络安全的领导者。中马合作基础较好，且中国企业技术优势明显，未来两国在这一领域的合作前景广阔。

马来西亚基础设施相对完善，政府比较重视电力、交通和通信等领域基础设施的投资和建设。电力方面，可再生能源发电项目市场热度较高；交通领域，政府大力推动欠发达地区的公路、桥梁和铁路的建设；通信方面，马来西亚重视数字经济基础设施的发展。随着RCEP协定不断释放红利，中马两国在多个基础设施领域具有广阔合作空间。

01

宏观环境分析

马来西亚实行君主立宪联邦制，国会体制按照英国国会的威斯敏斯特模式分为上议院和下议院。尽管2020年2月以来，马来西亚政局波动激烈，但随着第15届全国大选结束，该国主要政治联盟重组、政党利益重新分配，国内政治局势暂时进入缓和期。经济方面，马来西亚宏观经济在2022年触底反弹，经济表现超出预期。得益于劳动力市场的稳定和国内需求的增加，马来西亚经济在2023年继续增长，但受美国持续加息和全球经济复苏乏力等因素影响，经济增速将放缓。营商环境方面，马来西亚的海陆空交通网络、通信网络和电力等基础设施相对较为完善，且整体营商成本相对较低，政府积极吸引外资推动经济发展。

02

基础设施行业特征分析

马来西亚政府重视基础设施建设，电力、交通和通信领域都取得了迅猛发展。电力方面，马来西亚政府近年大力发展以风电、光伏及生物发电等为代表的清洁能源。交通方面，马来西亚高速公路网络比较发达，主要城市中心、港口和重要工业区都有高速公路连接沟通，铁路网贯穿半岛南北，但是存在发展不均衡的问题。通信方面，马来西亚政府十分重视数字经济发展，目前移动电话网络覆盖全国大部分地区。总体来看，马来西亚当前基础设施水平能够满足一定社会发展需要，但基建行业仍存在较大优化需求，尤其是政府制定的基础设施建设计划为相关领域的各国承包商创造了一定市场机会。

（一）政府重视发展电力行业，积极调整能源结构

马来西亚电力需求不断扩大，政府多措并举积极推动能源结构转型。近年来，随着人口增长以及城镇化不断推进，马来西亚电力需求保持增长态势。尽管火电仍是主要的电力来源，但政府十分重视可再生能源发电项目。为鼓励可再生能源发电项目建设，马来西亚政府在上网电价以及税收等多个方面提供优惠政策，并推出《2035年可再生能源转型路线图》。根据Fitch Solutions的预测，到2030年，马来西亚火电装机容量占总装机容量的比重将从2023年的74.8%下降至68.0%，水电装机容量的比重将从2023年的16.1%增加至17.9%，非水可再生能源装机容量的比重将从2023年的9.2%上升至14.1%。装机容量的趋势性变化体现了马来西亚积极追求能源供应可持续和多元化的坚定信心，未来可再生能源领域存在一定项目机遇。

可再生能源项目的私人投资持续增长。马来西亚政府致力于改善营商环境，以吸引更多私人投资进入本国可再生能源领域。相关项目得到了国际开发协会等多边金融机构的支持。根据世界银行PPI数据库的统计，2021至2022年马来西亚电力行业私人投资实现3个项目落地，总投资金额达13.79亿美元，其中2个为太阳能项目，总投资约为5.4亿美元。

中马两国电力合作基础扎实，可再生能源发电项目迎来新机遇。马来西亚政府重视发展可再生能源发电项目，中马两国在该领域合作空间较大。2022年，中国企业积极参与马来西亚的电力建设，涉及的细分领域包括水电、燃气和光伏发电，其中水电成为中国企业在马来西亚承包工程中的主要领域。未来，马来西亚政府将继续推进《马来西亚电力改革2.0计划》的实施，持续推动本国可再生能源建设，中国在该领域拥有丰富的发展经验和卓越的技术实力，中马两国合作潜力较大。

（二）政府重视交通基础设施建设，中马合作不断深化

政府积极推动交通基础设施建设，着力平衡区域设施发展。马来西亚政府不断推出相关政策以促进交通基础设施领域的发展。2019年10月，马来西亚政府公布《2019-2030年国家交通政策》，提出要发展更有效、综合以及安全交通，提升交通领域持续发展能力，通过加快发展陆路、铁路、航空和航运领域，推动马来西亚物流业发展，把马来西亚打造成区域物流中心。2021年9月底，马来西亚发布《第十二个马来西亚计划》，强调了将继续加强公路和铁路网络建设，以改善机场、港口、工业区和主要城市中心的互联状况，并计划提供更多财政支持以鼓励投资。根据2023年财政预算，马来西亚政府加快推进沙巴、沙捞越大型公路项目的建设进度，以改善区域发展不平衡的现状。随着相关政策逐步落地，预计交通基础设施领域在未来一段时间都将保持强劲增长。

政府投资引领交通基建发展，中马两国企业合作前景看好。马来西亚交通基础设施领域主要以政府投资为主。根据Fitch Solutions统计，2021至2022年，马来西亚的新开工交通基础设施项目4个，涉及公路、桥梁及港口建设。2022年中国企业积极参与马来西亚的交通基础设施建设，新签项目涉及细分领域包括地铁、隧道和高速公路。未来，随着马来西亚政府不断加大在交通基础设施领域的投入，中国企业在交通运输项目方面的技术实力将得到进一步展现，中马两国企业合作开展公路、铁路等基建项目的空间较大。

（三）通信设施基础较好，数字化转型蕴含更多机遇

数字经济发展规划清晰，领跑东盟区域数字经济发展。与其他东盟国家相比，马来西亚在聚合支付、社交平台、生活缴费等数字经济领域具有较强先发优势，相关基础设施建设起步较早。2021年，马来西亚政府进一步提出了《马来西亚数字经济蓝图》，明确要在2030年前，将所有领域的商业生产力提高30%，使数字经济对马来西亚GDP的贡献率达到22.6%。马来西亚政府还制定了“MyDigital计划”，力争使马来西亚转变为数字驱动的高收入国家和数字经济区域领导者。另外，马来西亚政府重视5G技术的发展，已确定9个5G技术重点发展领域，包括农业、教育、娱乐、保健、制造、石油及天然气、智慧城市、智能交通及旅游等多个方面。

中马企业在通讯领域合作关系稳固，经济数字化转型将催生更多项目机会。马来西亚政府高度重视与中国在数字经济领域的合作，随着越来越多的中国高科技企业赴马投资，马来西亚数字经济保持快速发展并在全球保持着较高的竞争力。2019年以来，马来西亚坚持与中方企业合作建设5G网络，两国企业合作互信持续增强。根据2023年财政预算，马来西亚政府为“MyDigital计划”拨款7亿林吉特，以提升偏远地区宽带网络建设水平，随着相关资金和项目落地，马来西亚数字经济发展还将迈上新的台阶。

03

市场开发建议

把握重点领域发展机遇，深化中马基建合作。随着马来西亚政府加快改善基础设施水平并不断放宽投资限制，预计其国内多个基础设施领域都将迎来较大发展机遇。中国企业应抓住马来西亚产业升级带来的新增长空间，借助中马两国在基础设施建设方面的优势互补，加快推进两国基础设施领域的合作。具体来看，要发挥中方企业在电力能源项目中的技术和管理优势，拓展与多边机构、第三方机构合作，全面参与到马来西亚可再生能源发展；要持续关注马来西亚交通行业相关政策，不断推进在公路、铁路等领域的项目合作，以优质项目助力两国互联互通；要充分发挥中方企业在信息通讯方面的技术优势，把握马来西亚经济数字化转型机遇期，深度参与马来西亚通信基础设施及相关标准建设，不断深化和拓展在5G、物联网、移动支付等领域的合作。

关注政局变化，做好风险预案。目前马来西亚正经历政治转型时期，联合政府的执政基础不够稳定。如果新政府未能有效解决国内各政党之间的矛盾，内阁的执政稳定性将面临风险。考虑到基础设施建设项目通常需要相对较长的周期，领导层和执政党的频繁更迭可能对这些项目的可持续性产生负面影响。有鉴于此，赴马来西亚投资的中国企业需要重点关注该国政局变化以及相关政策的连续性，切实做好风险预案，以最大限度维护自身权益，规避财产损失。