对外承包工程主要国别市场竞争格局分析（中）

当今世界，百年变局和新冠疫情交织叠加，全球范围的经济结构、产业结构、能源结构加剧调整，我对外承包工程企业参与国际竞争与合作的环境正在发生深刻复杂的变化。本文将从承包商组成、融资环境和基建需求等方面对我国对外承包工程主要国别市场的竞争格局进行分析。本期主要对越南、新加坡和尼日利亚等国家进行分析。

国际承包商动态

Barrick Gold将与巴基斯坦政府达成Reko Diq铜金矿项目最终框架协议

据报道，全球最大金矿商澳大利亚巴里克黄金公司（Barrick Gold）将与巴基斯坦政府达成最终框架协议，以开发价值70亿美元的Reko Diq铜金矿项目。

该项目由巴里克黄金（50%）、俾路支省政府（25%）和巴基斯坦国有企业（25%）所有，将分两期开发，每期每年可处理约4000 万吨矿石。

项目一期预计耗资40 亿美元，预计将在 2027-2028 年首次生产铜和金。

Vinci Airports签署其在非洲首个特许经营合同

近日，佛得角总理Ulisses Correia e Silva与VINCI Concessions首席执行官兼 VINCI Airports总裁Nicolas Notebaert签署一项为期40年的佛得角群岛七个机场特许经营合同，其中包括四个国际机场（佛得角首都普拉亚、萨尔、圣维森特和博阿维斯塔）和三个国内机场（圣尼古拉、圣菲利佩和马约）。

该项目是Vinci Airports在非洲签署的第一个特许经营项目合同，融资安排预计将于2023年年中完成，届时新的特许经营公司将负责机场运营、维护，扩建和升级。Vinci Airports及其葡萄牙子公司ANA将分别拥有特许经营公司70%和30%的股份。

丹格特斥资20亿美元投资非洲石化中心

据报道，尼日利亚丹格特集团将在拉各斯建造价值20亿美元的石化工厂，该工厂全面投产后将使尼日利亚成为非洲最大的石化中心之一，同时提高该国的非石油出口收入。

丹格特表示，炼油厂和石化项目将确保尼日利亚石油产品的充足和安全，在满足国内消费后，预计每年将出口超过800万吨的石油产品和约90万吨的聚丙烯。

Stiler-Incoci联合体获得乌拉圭5号公路双车道改造和维护合同

据报道，Stiler和Incoci组建的联合体与乌拉圭公路公司签署了乌拉圭5号公路双车道改造和维护合同。该项目预计耗资1 亿美元，将分四个阶段实施。其中，Canelones-Mendoza 路段和 Sarandí Grande-Durazno 路段已经施工在建，其他路段将于 2022 年 9 月开工建设，预计将在两年内完工。

Iberdrola可再生能源项目获得5.5亿欧元绿色贷款

据报道，西班牙公用事业集团Iberdrola已获得欧洲投资银行5.5亿欧元（约合5.609亿美元）的绿色贷款，用于开发本国 1,800 兆瓦的风能和太阳能项目，以满足100万户家庭的用电需求。

这些项目包括西班牙埃斯特雷马杜拉村的 200 兆瓦塔古斯光伏电站、卡斯蒂利亚村的80 兆瓦阿尔马拉兹光伏电站和莱昂村的50 兆瓦瓦尔德莫罗风电站等。

JCDC签署“吉达市中心”体育场设计施工服务合同

据报道，吉达市中心项目发展公司(JCDC) 已与GMP International Spain、Khatib & Alami签订“吉达市中心”（Central Jeddah）体育场设计施工服务合同。

该体育场是Central Jeddah项目四大国际地标建筑之一。Central Jeddah项目位于沙特红海沿岸城市吉达，拟定开发面积570万平方米，计划总投资200亿美元。

国际招标信息

阿联酋发布阿布扎比IPP项目征求意见书

据报道，阿联酋水电公司（EWEC）和阿布扎比垃圾处理中心（Tadweer）已就阿布扎比垃圾发电IPP（太阳能独立发电）项目发布征求意见书（RFP）。提交意见书的截止日期为2022年年底。

项目范围包括投资开发、建设及运维。中标方将拥有项目40%的股权，剩余股权将由阿布扎比政府间接持有。

拟建项目位于阿布扎比Al Dhafra垃圾填埋场附近，设计处理垃圾能力90万吨/年，可满足52500户家庭的电力需求。

巴基斯坦发布公路升级改造项目资格预审

据报道，巴基斯坦交通部国家公路局（NHA）日前发布了"Yarik-Sagu-Zhob现有N-50公路的复线化和升级改造项目"的资格预审通知。

该50公里的路段是"德拉伊斯梅尔汗-卓卜, N-50一期（210公里）升级改造 "项目的一部分，该项目是中巴经济走廊西线下的一条重要公路。该项目的突出特点包括对现有路线进行改进调整，并将现有的双车道公路改进/升级为四车道，同时将收购100米的路权（ROW），以便在未来将其升级为六车道。

观察观点

对外承包工程主要国别市场竞争格局分析（中）

当今世界，百年变局和新冠疫情交织叠加，全球范围的经济结构、产业结构、能源结构加剧调整，我对外承包工程企业参与国际竞争与合作的环境正在发生深刻复杂的变化。本文将从承包商组成、融资环境和基建需求等方面对我国对外承包工程主要国别市场的竞争格局进行分析。本期主要对越南、新加坡和尼日利亚等国家进行分析。

越南

一、承包商组成

越南的基建市场是东南亚地区最具竞争力的市场之一。随着越南开放市场，颁布多项政策促进基础设施投资，曾经由本土国有企业主导的基建市场逐渐吸纳更多的国际承包商。尤其是在技术要求较高的领域，如项目设计、咨询、建设和管理以及机车车辆和风力涡轮机等高价值工业产品生产，私营企业和外国公司通常具有更大竞争优势。目前越南基建市场超过半数的基建项目由外国承包商承揽。

与同地区其他国家相比，越南本土公司在本国基建市场的占比较低，为43%——印度尼西亚本土公司占65%的市场份额，泰国公司占56%，马来西亚公司占62%，只有菲律宾的本土公司占比低于越南为34%。越南的本土承包商主要有科特肯公司、土木工程建设公司和LILAMA越南机器安装公司。就项目价值而言，Vietsovpetro和PVC-MS占有最大份额，主要集中在Thang Long海上风电项目。

为吸引更多私营者投资基础设施，越南政府于2021年1月1日颁布实施《公私合作（PPP）法》。未来十年，外国公司将在越南基建市场的整体竞争格局中发挥越来越重要的作用。根据惠誉KPD，目前有176个基础设施项目被指定为PPP项目，其中大部分属于道路和桥梁项目，总价值约为322亿美元。公路和桥梁领域实施的PPP项目将成为评估新PPP法有效性的试金石。

在越南的基建市场，外国公司占比达到57%，其中韩国、中国和日本的承包商占比较高，尤其是以GS E＆C、斗山重工建筑和浦项制铁E＆C等知名品牌为代表的韩国公司拥有15%的市场份额。在石化建设领域，GS E＆C、浦项制铁E＆C和哈蒙集团，参与了耗资90亿美元的Nghi Son炼油厂和石化厂的建设，该厂于2018年竣工；韩国现代工程与建设公司和浦项制铁承揽54亿美元长子岛石化厂建设，该厂计划于2023年完工。在电力和交通基础设施领域，斗山是1330MW Nghi Son 2燃煤电厂的承包商，浦项制铁是12.5km河内城市地铁3号线以及大林工业的承包商。中国承包商目前占据13%的市场份额，除了参与南北高速公路和河内城市地铁2A号线路段的建设外，中国承包商还参与了许多电力项目的建设。日本公司占有8%的市场份额，主要参与交通和水务领域的基础设施项目。例如，由清水株式会社、住友株式会社和前田株式会社负责的胡志明地铁1号线项目的建设，以及主要由日立株式会社负责的平洪污水处理厂扩建项目。

二、融资环境

在融资方面，越南仍然严重依赖优惠贷款和发展融资。出口信贷机构和发展性金融机构占投资机构的40%以上。在越南前十大金融机构中，亚洲开发银行（ADB）和日本国际协力机构（JICA）所占份额最大。亚行积极参与多个交通项目，包括道吉（东奈）-连雄（林东）公路项目、胡志明（城市）地铁网络和南北高速公路段。日本国际协力机构参与蔡梅普提瓦伊国际港和海防（城市）2号热电厂的建设，近期为南北高速公路的部分路段以及规划拟建的河内-胡志明市高铁提供资金，预计耗资约580亿美元。日本三大商业银行东京三菱日联银行、三井住友银行和瑞穗银行也积极参与各种电力项目有关的贷款活动。

三、基建需求

虽然越南2021年的基建市场发展低于预期，但是随着几项关键的大型基础设施项目取得进展，预计2022年越南基建行业将出现强劲复苏。从中长期来看，越南的五年计划（FYP）将促进基建行业发展，预计2022年至2031年间，越南基建行业的年平均增长率接近7.4%，为该地区增长最快的市场之一。

近几个月来，越南有几个大型项目已经开工建设，包括53亿美元的4.5GW海龙液化天然气发电厂、10亿美元的Cap Padaran Mui Dinh发电厂、2800万美元的Bac Tan Uyen工业园等。住宅/非住宅建筑领域的增长速度最快，项目总价值约占行业的四分之三，快速推进的城市化进程将刺激对新住宅开发的投资；在交通运输建设领域，预计公路和铁路板块的增长最为强劲，为缓解交通拥堵，改善国内连通性，促进跨境贸易和旅行，政府将吸引大量投资进入这些领域；在能源和公用事业建设领域，电力消耗的持续增长将需要对新发电厂进行进一步投资，但是基于社会的环保需要，燃煤发电厂的前景并不明朗，预计天然气发电厂以及可再生能源将发挥更大的作用。

越南也正面临建筑材料价格上涨的压力，为基建行业发展带来了一些下行风险。2022年3月，越南钢材价格创下历史新高。供应链的持续中断，航运和涡轮机价格的上涨以及原材料的持续短缺，使得建筑投入成本在2022年高于以往历史。2021年，由于成本结构的变化，金兰永好高速公路和南北高速公路等几个项目也被迫放缓建设。

新加坡

一、承包商组成

与其他发达市场相比，新加坡政府在基建行业发挥了重要的主导作用。新加坡的大多数大型基础设施项目都是由政府机构或国有企业牵头负责投资和运营，凯德置地（CapitaLand）等商业地产开发公司部分归新加坡政府主权财富基金淡马锡（Temasek）所有，而裕廊集团（JTC Corporation）等工业地产开发商则是政府机构的下属企业。

虽然新加坡的基础设施行业几乎完全由政府投资计划推动，但项目设计、咨询和施工主要由国内和外国私营企业实施。新加坡的基建市场非常多样化，竞争激烈。根据惠誉KPD，韩国公司在新加坡市场上的影响力最强，如三星建筑与贸易公司、现代工程建设有限公司、SK工程建筑公司和双龙工程建筑公司等。近年来，中国企业稳步赢得了市场份额，中建集团和中交集团的当地子公司承揽了轨道交通建设合同。

新加坡建筑与施工管理局之前的一项调查显示，新加坡每10亿美元的基建产出中有117家中小型承包商（员工超过50人）参与，这一数字明显高于其他国家。例如，加拿大每10亿美元的产出有39家承包商，而日本只有14家。在基础设施风险/回报指数中，新加坡在基础设施竞争格局部分得分极高，为亚太地区最高。

随着越来越多的私营企业进军新加坡市场，争夺政府项目，近年来，新加坡基建业的竞争日益饱和，挤压了许多承包商的利润空间，预计新冠肺炎大流行带来的挑战将加速中小型承包商的整合。由于新加坡基建市场竞争日益激烈，市场规模有限，增长速度逐渐放缓，许多本国企业（包括政府关联企业和私营企业）正在国外寻求签约和投资机会，并且试图将自己定位为基础设施领域的区域领导者，目前在水处理板块有一定的优势。随着经济增长和城市化进程加快，亚洲发展中国家的城市都面临着清洁水危机，胜科等企业已做好准备在国外开拓市场。

二、融资环境

新加坡政府和国有企业对基建市场的投资占主导地位，同时新加坡作为区域金融中心为基建项目的国际融资提供了便利。新加坡拥有全球最有利的竞争格局之一，对外国企业的限制很少，对在新加坡的外商投资无一般性要求或义务，法律和财政都对国外投资比较友好，海外承包商在新加坡市场有着强大的影响力。同时新加坡是“一带一路”倡议的签署国，将成为中国和东南亚之间通过海上丝绸之路进行贸易和经济活动的新门户，中国也将在该市场进行投资。

三、基建需求

预计2022年至2031年期间，新加坡的基建市场增长为年均3.9%。由于面临持续的劳动力短缺、供应链中断和材料价格上涨，近期新加坡基建市场面临挑战。

建筑和建设管理局估计，2022年新加坡的基建需求将达到230亿美元。根据全球可持续发展和脱碳趋势，预计《新加坡2030年绿色计划》将率先投资于更清洁的基础设施。新加坡作为区域工业和旅游中心，其交通基础设施和非住宅建筑板块将是基建行业增长的主要领域。虽然住宅领域的增长有所放缓，但开发新智能城市的计划将带来长期的上升潜力。

尼日利亚

一、承包商组成

尼日利亚的基建市场主要有本土公司和中国承包商组成。根据惠誉的KPD数据，尼日利亚大型项目（价值超过3000万美元）中81%由本土公司或中国承包商承揽。其中，尼日利亚公司所占份额最大，占总数的45%，Julius Berger位居榜首，Reynolds construction Company和Setraco Nigeria紧随其后，本土公司主要活跃于道路建设领域。

相比之下，中国企业更积极参与大型项目，提供专业知识和资金支持，这对于技术难度较大的基础设施项目开发至关重要。中土集团（CCECC）是尼日利亚主要项目的承包商，有28个大型项目，是排名第二Julius Berger的两倍。中国企业主要参与铁路、电力和机场领域更复杂的项目，尤其是尼日利亚的铁路基础设施建设项目。中国企业在包括拉各斯-卡诺标准轨距铁路、拉各斯轨道交通地铁线路以及卡诺、阿布贾和伊巴丹轻轨系统在内的主要铁路项目中，发挥了关键作用。除CCECC外，中国港湾和中国电建分别活跃于港口和电力行业。

除尼日利亚和中国承包商外，还有近20个其他国家的承包商活跃在尼日利亚的基建市场，但是占据的市场份额较小。总部位于意大利的Webuild（前身为Salini Impregilo）是中国和尼日利亚承包商以外唯一一家在尼日利亚基建行业排名前十的公司，主要涉及公路和水务领域；三家韩国公司，浦项制铁工程建设公司、大宇工程建设公司和现代工程建设有限公司参与了电力领域项目；总部位于芬兰的瓦锡兰公司也参与了两个电力项目；作为运营商和设备供应商，外国跨国公司在电力领域更为活跃，通用电气（General Electric）等美国公司扮演着重要角色。

二、融资环境

在尼日利亚最活跃的金融机构是中国进出口银行、世界银行和非洲开发银行。参与尼日利亚基建项目的私人银行主要是一些在撒哈拉以南非洲拥有丰富经验的银行，包括英国渣打银行、南非天达银行和兰德商业银行。

尼日利亚基建行业活跃着的金融机构主要有48家。但是由于市场风险相对较高，所以私营企业在吸引项目融资方面面临较大的困难，相对更专注于公路行业的低成本项目。

三、基建需求

受油价上涨影响，预计尼日利亚基建行业2022年将增长3.5%，略高于2021的3.1%，2023年大选后政治趋于稳定，有可能增长率有所上升。就近期和中期而言，尼日利亚的铁路基础设施领域是基建增长的主要板块，目前有几个大型项目正在建设中；从长远来看，预计非石油收入的改善将缓解石油产量下降对收入和公共基础设施投资的影响。

得益于项目储备充足、城市人口增长率高和货运需求迫切，尼日利亚交通基础设施建设将吸引更多投资。随着卡诺-马拉迪和卡诺-卡杜纳标准轨距铁路项目的建设推进，拉各斯-卡拉巴尔沿海铁路和阿布贾南部计划的标准轨距连接铁路受阻，预计近期和中期干线铁路建设活动将集中在尼日利亚北部。